BẢN TIN CHỨNG KHOÁN HẰNG NGÀY – CHỨNG KHOÁN 168
PHẦN I: Tin vĩ mô & Nhận định thị trường
A. Tin vĩ mô thế giới
- Chính sách tiền tệ: Thị trường quốc tế tiếp tục theo dõi định hướng lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn (đặc biệt là Fed) khi dữ liệu lạm phát và thị trường lao động chưa cho thấy xu hướng giảm đồng đều, khiến kỳ vọng hạ lãi suất biến động theo từng nhịp công bố số liệu.
- Lợi suất trái phiếu & USD: Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ dao động theo kỳ vọng chính sách, kéo theo biến động của đồng USD; điều này có thể tạo áp lực ngắn hạn lên dòng vốn tại các thị trường mới nổi.
- Giá hàng hóa: Giá dầu và một số hàng hóa cơ bản biến động trước rủi ro địa chính trị và cân bằng cung–cầu, tác động trực tiếp đến nhóm cổ phiếu năng lượng, vận tải và chi phí đầu vào của nhiều ngành sản xuất.
- Chứng khoán toàn cầu: Các thị trường lớn duy trì trạng thái “nhạy tin” với nhóm công nghệ và kết quả kinh doanh, khiến tâm lý rủi ro (risk-on/risk-off) thay đổi nhanh và lan tỏa sang thị trường châu Á.
- Rủi ro địa chính trị: Các điểm nóng khu vực tiếp tục là biến số khó lường, có thể làm gia tăng nhu cầu tài sản trú ẩn và khiến khẩu vị rủi ro suy yếu trong các nhịp tin xấu.
B. Tin vĩ mô trong nước
- Mặt bằng lãi suất: Lãi suất huy động và cho vay nhìn chung ổn định, hỗ trợ tâm lý doanh nghiệp và dòng tiền vào các tài sản rủi ro, dù mức độ lan tỏa còn phụ thuộc tăng trưởng tín dụng thực tế.
- Tỷ giá: Tỷ giá tiếp tục là biến số được theo dõi sát trong bối cảnh USD biến động; áp lực tỷ giá (nếu tăng) có thể ảnh hưởng kỳ vọng chi phí vốn và nhóm doanh nghiệp nhập khẩu.
- Đầu tư công: Tiến độ giải ngân đầu tư công vẫn là trọng tâm điều hành; nhóm xây dựng–vật liệu–hạ tầng có thể hưởng lợi nếu tốc độ giải ngân cải thiện đồng đều.
- Thị trường trái phiếu & thanh khoản: Diễn biến phát hành/đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp và luồng tiền hệ thống tác động trực tiếp đến khẩu vị rủi ro, đặc biệt ở nhóm bất động sản và tài chính.
- Xuất nhập khẩu & sản xuất: Các chỉ báo đơn hàng/hoạt động sản xuất và triển vọng xuất khẩu tiếp tục ảnh hưởng kỳ vọng lợi nhuận của nhóm khu công nghiệp, cảng biển, logistics và một số ngành chế biến.
C. Nhận định thị trường
Diễn biến thị trường phiên giao dịch ngày 18/02/2026 (phiên gần nhất):
Thị trường vận động theo hướng thăm dò, với trạng thái giằng co khi dòng tiền chưa bứt phá rõ rệt. Độ rộng thị trường phân hóa, nhóm vốn hóa lớn luân phiên nâng đỡ chỉ số nhưng không tạo được xu thế tăng đồng bộ. Thanh khoản ở mức vừa phải cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng sau các nhịp biến động gần đây. Áp lực chốt lời xuất hiện tại một số cổ phiếu tăng nóng, trong khi dòng tiền có xu hướng tìm đến nhóm có câu chuyện kết quả kinh doanh và đầu tư công.
Dự đoán xu hướng thị trường phiên giao dịch ngày 19/02/2026:
Tôi thiên về kịch bản thị trường sẽ có nhịp hồi kỹ thuật đầu phiên nhưng dễ rung lắc mạnh về cuối phiên nếu thanh khoản không cải thiện. Xác suất cao chỉ số vẫn đi trong biên độ hẹp, và “kéo trụ” có thể tiếp diễn để giữ điểm số, trong khi cổ phiếu midcap sẽ phân hóa mạnh theo câu chuyện riêng. Nếu dòng tiền chủ động quay lại nhóm dẫn dắt (ngân hàng, chứng khoán, hạ tầng), khả năng mở rộng đà tăng sẽ rõ hơn; ngược lại, thiếu lực đỡ sẽ khiến thị trường quay lại trạng thái phòng thủ. Nhà đầu tư nên coi đây là phiên kiểm tra cung–cầu: tăng tốt nhưng thanh khoản yếu thì rủi ro đảo chiều vẫn cao.
Chiến lược đầu tư phiên giao dịch ngày 19/02/2026:
Quan điểm của tôi là ưu tiên quản trị rủi ro, chỉ gia tăng tỷ trọng khi thị trường xác nhận dòng tiền bằng thanh khoản cải thiện và độ rộng tăng thuyết phục. Danh mục nên duy trì cân bằng, hạn chế mua đuổi trong các nhịp “kéo xanh” nhanh; thay vào đó, canh những nhịp rung lắc để giải ngân từng phần. Với cổ phiếu đã có lãi, nên siết kỷ luật chốt lời theo mục tiêu từng phần và đặt ngưỡng dừng lỗ rõ ràng để tránh rủi ro đảo chiều. Trọng tâm là chọn cổ phiếu có nền tảng cơ bản, hưởng lợi từ chính sách/chu kỳ, hoặc có chất xúc tác kết quả kinh doanh, đồng thời thanh khoản đủ tốt để linh hoạt xử lý.
VCB: Phù hợp cho chiến lược phòng thủ có chọn lọc nhờ chất lượng tài sản thường được đánh giá cao và vai trò dẫn dắt nhóm ngân hàng. Trong bối cảnh thị trường dễ rung lắc, nhóm ngân hàng đầu ngành có xu hướng thu hút dòng tiền “trú ẩn tương đối”. VCB cũng là cổ phiếu có khả năng nâng đỡ chỉ số khi cần, giúp giảm biến động danh mục. Nhà đầu tư có thể giải ngân từng phần khi thị trường điều chỉnh, tránh mua đuổi lúc trụ bị kéo nhanh.
CTG: Tôi đánh giá CTG có cơ hội thu hút dòng tiền khi kỳ vọng tăng trưởng tín dụng và cải thiện biên lãi ròng trở thành câu chuyện trọng tâm của nhóm ngân hàng. Cổ phiếu này thường phản ứng tốt khi thị trường chuyển sang trạng thái “risk-on” nhưng vẫn giữ được độ thanh khoản cao để quản trị vị thế. Chiến lược phù hợp là mua gia tăng theo nhịp xác nhận dòng tiền của nhóm ngành, ưu tiên điểm mua khi thị trường đỏ/rung lắc. CTG cũng phù hợp trong kịch bản luân chuyển dòng tiền giữa các trụ để giữ nhịp chỉ số.
SSI: Tôi ưu tiên SSI cho kịch bản thị trường cần một nhóm “khuếch đại” thanh khoản và tâm lý, bởi cổ phiếu chứng khoán thường hưởng lợi khi giá trị giao dịch toàn thị trường phục hồi. SSI có lợi thế về quy mô, khả năng thu hút dòng tiền đầu cơ vừa phải nhưng vẫn dựa trên câu chuyện ngành rõ ràng. Trong phiên 19/02, nếu thanh khoản thị trường tăng so với phiên gần nhất, nhóm chứng khoán có thể trở thành điểm đến của dòng tiền ngắn hạn. Nhà đầu tư nên giải ngân theo tín hiệu thanh khoản và tránh dùng đòn bẩy cao khi thị trường chưa thoát biên.
HHV: Tôi đánh giá HHV đáng chú ý nhờ câu chuyện liên quan đầu tư hạ tầng và kỳ vọng duy trì giải ngân đầu tư công. Trong môi trường lãi suất tương đối ổn định, các doanh nghiệp gắn với hạ tầng có thể được định giá lại khi tiến độ dự án và dòng tiền vận hành cải thiện. HHV phù hợp chiến lược nắm giữ theo nhịp, mua từng phần khi thị trường điều chỉnh để tối ưu giá vốn. Điểm quan trọng là ưu tiên kỷ luật tỷ trọng, không “all-in” trong bối cảnh thị trường còn giằng co.
PHẦN II: Tổng hợp tin tức doanh nghiệp
- FPT: Doanh nghiệp cập nhật định hướng kinh doanh và nhu cầu dịch vụ công nghệ thông tin trong năm, nhấn mạnh trọng tâm các mảng chuyển đổi số và dịch vụ cho thị trường nước ngoài. Công ty cũng có các thông tin liên quan hoạt động vận hành/đơn hàng và kế hoạch triển khai sản phẩm, theo công bố/trao đổi gần đây.
- HPG: Doanh nghiệp có cập nhật về hoạt động sản xuất–tiêu thụ và bối cảnh thị trường thép, tập trung vào cơ cấu sản phẩm và thị trường đầu ra. Một số thông tin liên quan kế hoạch vận hành và tiến độ dự án được nhắc đến trong các cập nhật gần đây.
- VHM: Doanh nghiệp công bố/cập nhật thông tin liên quan một số dự án, tiến độ triển khai và hoạt động hợp tác (nếu có) theo các thông tin doanh nghiệp công bố. Nội dung tập trung vào kế hoạch bán hàng và triển khai dự án trong giai đoạn tới.
- VNM: Doanh nghiệp cập nhật hoạt động kinh doanh, xu hướng tiêu dùng và một số chương trình sản phẩm/kênh bán theo thông tin công bố gần đây. Thông tin nhấn mạnh các giải pháp tối ưu chi phí và mở rộng thị trường.
- PLX: Doanh nghiệp có thông tin cập nhật liên quan hoạt động kinh doanh xăng dầu và diễn biến thị trường đầu vào, theo các thông báo/cập nhật gần đây. Nội dung tập trung vào hoạt động vận hành hệ thống và kế hoạch kinh doanh theo bối cảnh giá năng lượng biến động.
KẾT BÀI:
“Miễn trừ trách nhiệm: Tin tức được team Chứng khoán 168 tổng hợp và cung cấp để tham khảo, không chịu trách nhiệm nếu nhà đầu tư thua lỗ.”
