BẢN TIN CHỨNG KHOÁN HẰNG NGÀY – CHỨNG KHOÁN 168
PHẦN I: Tin vĩ mô & Nhận định thị trường
A. Tin vĩ mô thế giới
- Thị trường tiếp tục theo dõi định hướng lãi suất của Fed khi dữ liệu lạm phát và việc làm công bố gần đây cho thấy xu hướng giảm nhưng chưa đồng đều, khiến kỳ vọng hạ lãi suất biến động theo từng số liệu mới.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì nhạy cảm với thông tin phát hành nợ và triển vọng chính sách tiền tệ; biến động lợi suất có thể tác động đến định giá nhóm cổ phiếu tăng trưởng tại các thị trường lớn.
- Giá dầu dao động theo diễn biến địa chính trị và tín hiệu cung–cầu (OPEC+, tồn kho), qua đó ảnh hưởng kỳ vọng lạm phát và chi phí đầu vào của nhiều nền kinh tế.
- Đồng USD biến động theo chênh lệch lãi suất và khẩu vị rủi ro toàn cầu; áp lực tỷ giá tại các thị trường mới nổi có thể tăng khi USD mạnh lên.
- Chứng khoán châu Âu và châu Á giao dịch thận trọng trước các thông tin về tăng trưởng, thương mại và rủi ro địa chính trị, khiến dòng vốn ngắn hạn có xu hướng luân chuyển nhanh giữa các khu vực.
B. Tin vĩ mô trong nước
- Mặt bằng lãi suất trong nước nhìn chung duy trì xu hướng ổn định; tín hiệu điều hành tiếp tục ưu tiên hỗ trợ tăng trưởng nhưng vẫn theo dõi sát áp lực tỷ giá và lạm phát.
- Tỷ giá được thị trường quan tâm khi biến động của USD quốc tế ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí nhập khẩu, doanh nghiệp vay ngoại tệ và tâm lý nhà đầu tư.
- Giải ngân đầu tư công tiếp tục là điểm tựa kỳ vọng cho tăng trưởng, đặc biệt nhóm hạ tầng–vật liệu–xây dựng khi nhu cầu dự án được thúc đẩy.
- Hoạt động phát hành/đáo hạn trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn là yếu tố theo dõi, tác động phân hóa đến nhóm bất động sản và các doanh nghiệp đòn bẩy cao.
- Dòng tiền trên thị trường chứng khoán có xu hướng chọn lọc, ưu tiên doanh nghiệp có chất lượng lợi nhuận và câu chuyện tăng trưởng rõ ràng trong năm.
C. Nhận định thị trường
Diễn biến thị trường phiên giao dịch ngày 31/01/2026 (Thứ Sáu):
Thị trường dao động trong biên độ hẹp với trạng thái giằng co khi lực cầu thận trọng và áp lực chốt lời xuất hiện ở một số nhóm đã hồi phục mạnh trước đó.
Dòng tiền có xu hướng luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành, cho thấy tâm lý “đánh nhanh–rút gọn” vẫn chi phối.
Nhóm vốn hóa lớn đóng vai trò giữ nhịp, trong khi nhóm midcap phân hóa mạnh theo tin tức và kỳ vọng KQKD.
Thanh khoản nhìn chung ở mức vừa phải, phản ánh sự dè dặt trước ngưỡng cản tâm lý ngắn hạn.
Dự đoán xu hướng thị trường phiên giao dịch ngày 02/02/2026 (Thứ Hai):
Tôi nghiêng về kịch bản thị trường sẽ kiểm định lại vùng cung ngắn hạn ngay trong phiên đầu tuần, với rung lắc mạnh hơn vào đầu phiên do tâm lý thận trọng sau nhịp hồi.
Nếu lực cầu chủ động quay lại ở nhóm dẫn dắt, chỉ số có khả năng phục hồi về cuối phiên và duy trì xu hướng đi lên theo dạng “tăng trong nghi ngờ”.
Ngược lại, nếu thanh khoản suy yếu và nhóm trụ không giữ nhịp, rủi ro điều chỉnh kỹ thuật sẽ lan rộng sang midcap.
Xác suất cao thị trường vẫn phân hóa, nên chiến lược “chọn đúng cổ phiếu” sẽ hiệu quả hơn “đánh theo chỉ số”.
Trong bối cảnh biến động vĩ mô toàn cầu khó lường, tôi kỳ vọng dòng tiền sẽ ưu tiên doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt và thông tin hỗ trợ rõ ràng.
Chiến lược đầu tư phiên giao dịch ngày 02/02/2026 (Thứ Hai):
Ưu tiên quản trị rủi ro bằng cách hạ tỷ trọng ở các vị thế lãi mỏng và chỉ gia tăng khi thị trường xác nhận lực cầu (thanh khoản cải thiện, nhóm dẫn dắt đồng thuận).
Danh mục nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức vừa phải, tránh sử dụng đòn bẩy cao trong giai đoạn rung lắc; đặt sẵn điểm cắt lỗ rõ ràng theo kỷ luật.
Nhà đầu tư nên tập trung vào nhóm có nền tảng lợi nhuận ổn định, hưởng lợi xu hướng đầu tư công/tiêu dùng/đầu tư hạ tầng số, đồng thời chọn cổ phiếu có câu chuyện riêng thay vì mua dàn trải.
Chiến thuật hợp lý là giải ngân từng phần (chia lệnh), ưu tiên mua khi điều chỉnh trong phiên hơn là đuổi giá khi hưng phấn.
Các cơ hội đáng chú ý:
FPT: Doanh nghiệp có câu chuyện tăng trưởng dài hạn gắn với chuyển đổi số, dịch vụ CNTT và mảng xuất khẩu phần mềm, thường ít chịu tác động trực tiếp từ biến động giá hàng hóa. Nền tảng tài chính lành mạnh giúp công ty linh hoạt trong đầu tư và mở rộng. Trong bối cảnh thị trường phân hóa, cổ phiếu có yếu tố “chất lượng” thường thu hút dòng tiền phòng thủ. Nếu thị trường rung lắc, nhóm cổ phiếu đầu ngành như FPT có khả năng giữ nhịp tốt hơn mặt bằng chung. Nhà đầu tư có thể canh những nhịp điều chỉnh để tích lũy dần.
VCB: Ngân hàng đầu ngành với chất lượng tài sản và vị thế huy động tốt thường đóng vai trò trụ đỡ khi thị trường cần lực kéo từ bluechip. Khi tâm lý nhà đầu tư thận trọng, dòng tiền có xu hướng tìm đến nhóm ngân hàng có nền tảng vững để giảm biến động danh mục. Ngoài ra, nhóm ngân hàng thường hưởng lợi nếu mặt bằng lãi suất ổn định và tín dụng cải thiện theo chu kỳ. VCB phù hợp cho chiến lược nắm giữ theo xu hướng, ưu tiên mua từng phần khi thị trường điều chỉnh. Đây cũng là lựa chọn để “neo” danh mục trong giai đoạn khó đoán.
GMD: Logistics–cảng biển là nhóm có câu chuyện gắn với thương mại và nhu cầu vận chuyển, đồng thời có khả năng hưởng lợi khi hoạt động xuất nhập khẩu cải thiện. Trong bối cảnh chọn lọc cổ phiếu, nhà đầu tư thường ưu tiên doanh nghiệp có tài sản hạ tầng và vị thế khai thác tốt. GMD là đại diện đáng chú ý khi dòng tiền tìm kiếm nhóm ít phụ thuộc chu kỳ bất động sản và có tính phòng thủ tương đối. Cổ phiếu phù hợp chiến lược mua theo nhịp điều chỉnh, tránh mua đuổi khi tăng nóng. Điểm cộng là câu chuyện dài hạn gắn với nâng cấp hạ tầng logistics.
HPG: Thép có tính chu kỳ nhưng thường phản ứng sớm với kỳ vọng đầu tư công và nhu cầu xây dựng; vì vậy phù hợp chiến lược “đón đầu kỳ vọng” nếu giải ngân đầu tư công được thúc đẩy. HPG là doanh nghiệp đầu ngành, có lợi thế quy mô và hệ sinh thái sản xuất, giúp tăng khả năng chống chịu khi biên lợi nhuận ngành biến động. Tuy nhiên, đây là cổ phiếu nhạy với tâm lý thị trường, nên quản trị vị thế cần kỷ luật hơn: chỉ gia tăng khi dòng tiền xác nhận. Nhà đầu tư nên ưu tiên giải ngân từng phần và đặt ngưỡng rủi ro rõ ràng. Nếu thị trường phân hóa mạnh, HPG vẫn có thể thu hút dòng tiền nhờ tính thanh khoản và vai trò đại diện ngành.
PHẦN II: Tổng hợp tin tức doanh nghiệp
- VNM: Doanh nghiệp công bố kế hoạch kinh doanh năm 2026 với định hướng duy trì tăng trưởng doanh thu và tối ưu chi phí, đồng thời tiếp tục đẩy mạnh các dòng sản phẩm giá trị gia tăng. Công ty cho biết sẽ tập trung củng cố hệ thống phân phối và tăng độ phủ ở kênh hiện đại.
- MWG: Doanh nghiệp cập nhật tình hình tái cơ cấu hoạt động bán lẻ, tập trung nâng hiệu quả vận hành và kiểm soát chi phí. Công ty nhấn mạnh ưu tiên cải thiện biên lợi nhuận và tối ưu tồn kho trong các chuỗi trọng điểm.
- HAG: Doanh nghiệp công bố thông tin liên quan đến kế hoạch sản xuất–kinh doanh nông nghiệp và tiến độ triển khai vùng nguyên liệu. Công ty cho biết tiếp tục tập trung vào tối ưu năng suất và đầu ra theo hợp đồng/kênh phân phối đã thiết lập.
- VCI: Doanh nghiệp chứng khoán công bố thông tin về hoạt động phát hành/điều chỉnh kế hoạch sử dụng vốn (nếu có) nhằm bổ sung nguồn lực cho mảng môi giới, cho vay ký quỹ và ngân hàng đầu tư. Công ty cho biết sẽ quản trị rủi ro danh mục và dư nợ margin theo diễn biến thị trường.
- POW: Doanh nghiệp cập nhật kế hoạch vận hành và sản lượng điện theo điều độ hệ thống, đồng thời theo dõi diễn biến giá nhiên liệu đầu vào. Công ty cho biết tiếp tục tối ưu hiệu suất vận hành tại các nhà máy hiện hữu.
- BCM: Doanh nghiệp thông tin về tiến độ triển khai các khu công nghiệp và kế hoạch thu hút đầu tư trong năm, tập trung vào nhu cầu thuê đất và hạ tầng đi kèm. Công ty cho biết sẽ phối hợp địa phương trong công tác thủ tục và giải phóng mặt bằng theo quy định.
- VGC: Doanh nghiệp cập nhật kế hoạch đầu tư phát triển quỹ đất khu công nghiệp và mở rộng năng lực sản xuất vật liệu xây dựng. Công ty cho biết tiếp tục rà soát danh mục dự án để ưu tiên dự án có hiệu quả và tiến độ triển khai tốt.
- PNJ: Doanh nghiệp cập nhật kết quả kinh doanh theo tháng và kế hoạch kinh doanh theo mùa vụ, đồng thời đẩy mạnh hoạt động bán hàng đa kênh. Công ty cho biết sẽ kiểm soát chặt chi phí và tối ưu danh mục sản phẩm để cải thiện hiệu quả.
“Miễn trừ trách nhiệm: Tin tức được team Chứng khoán 168 tổng hợp và cung cấp để tham khảo, không chịu trách nhiệm nếu nhà đầu tư thua lỗ.”
